Perbedaan Antara Rasio Cakupan Biaya Tetap Dan Rasio Cakupan Layanan Hutang

2024 Pengarang: Mildred Bawerman | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-16 08:39

Perbedaan Utama - Rasio Cakupan Biaya Tetap vs Rasio Cakupan Layanan Hutang

Rasio cakupan biaya tetap dan rasio cakupan layanan hutang merupakan indikator penting dari tingkat gearing (proporsi hutang dalam struktur modal) di suatu perusahaan. Perbedaan utama antara rasio cakupan biaya tetap dan rasio cakupan layanan utang adalah rasio cakupan biaya tetap menilai kemampuan perusahaan untuk membayar biaya tetap yang belum dibayar termasuk biaya bunga dan sewa sedangkan rasio cakupan layanan utang mengukur jumlah kas yang tersedia untuk memenuhi kewajiban hutang perusahaan. Sangat penting untuk membedakan kedua rasio ini dengan benar karena keduanya dapat membingungkan karena keduanya memiliki arti yang mirip.

DAFTAR ISI

1. Gambaran Umum dan Perbedaan Utama

2. Apakah Rasio Cakupan Biaya Tetap

3. Apa itu Rasio Cakupan Layanan Hutang

4. Perbandingan Berdampingan - Rasio Cakupan Biaya Tetap vs Rasio Cakupan Layanan Hutang

5. Ringkasan

Apa itu Rasio Cakupan Biaya Tetap?

Rasio cakupan biaya tetap (FCCR) mengukur kemampuan perusahaan untuk menyelesaikan biaya tetap, seperti biaya bunga dan sewa. Biaya ini akan tercermin dalam laporan laba rugi setelah laba operasi. Rumus berikut digunakan untuk menghitung FCCR.

Rasio Cakupan Biaya Tetap = (EBIT + Biaya Tetap Sebelum Pajak) / (Biaya Tetap Sebelum Pajak + Bunga)

FCCR melihat kemampuan perusahaan untuk menutupi biaya tetapnya dari keuntungan yang diperoleh. Ini sangat mirip dengan rasio cakupan bunga yang menghitung kemampuan untuk menyelesaikan pembayaran bunga. Misalnya, jika nilai pertanggungan bunga yang dihitung adalah 4, artinya perusahaan mampu membayar bunga 4 kali lipat dari pendapatan yang diperoleh. FCCR berbeda dari rasio cakupan bunga karena memperhitungkan biaya tetap tambahan seperti biaya sewa dan biaya asuransi selain bunga.

Misalnya, EBIT ABC Ltd. untuk tahun buku terakhir adalah $ 420.000. Perusahaan mengalami beban bunga $ 38.000 dan biaya tetap lainnya sebesar $ 56.000 sebelum pajak.

FCCR = ($ 420.000 + 56.000) / (56.000 + 38.000) = 5 kali

ABC dapat menggunakan pendapatannya untuk membayar biaya tetap hingga 5 kali lipat, yang merupakan rasio cakupan yang menguntungkan. Rasio yang lebih rendah akan menunjukkan bahwa perusahaan mengalami kesulitan untuk melunasi biaya tetapnya.

Apa itu Rasio Cakupan Layanan Hutang?

Juga dikenal sebagai debt coverage ratio, debt service coverage ratio (DSCR) mengukur seberapa banyak dana yang tersedia untuk memenuhi kewajiban hutang perusahaan. Ini termasuk dana yang tersedia untuk menyelesaikan pembayaran bunga, pokok dan sewa. DSCR dihitung seperti di bawah ini.

Rasio Cakupan Layanan Hutang = Pendapatan Operasional Bersih / Total Layanan Hutang

Misalnya BCV Ltd memperoleh pendapatan operasional bersih sebesar $ 475.500 untuk tahun yang berakhir pada 31.12.2016. Total pembayaran hutang BCV adalah $ 400.150. DSCR yang dihasilkan adalah 1.9 ($ 475.000 / $ 400.150)

Karena DSCR lebih dari 1, ini menunjukkan bahwa perusahaan dilengkapi dengan keuntungan untuk menutupi pembayaran hutang. Jika DSCR kurang dari 1, ini menunjukkan bahwa perusahaan belum menghasilkan pendapatan yang cukup untuk menutupi kewajiban hutangnya. Rasio ini terutama menjadi penting ketika perusahaan ingin mendapatkan pinjaman karena bank mungkin mengharuskan rasio tersebut berada pada tingkat yang disepakati.

Tidak ada rasio ideal yang ditentukan untuk cakupan layanan hutang yang harus dicapai perusahaan. Namun, karena DSCR adalah rasio vital yang dipertimbangkan oleh bank sebelum memberikan pinjaman, jenis dan jumlah pinjaman serta sifat hubungan yang dimiliki perusahaan dengan bank akan berkontribusi dalam menentukan rasio ideal.

Apa perbedaan antara Rasio Cakupan Biaya Tetap dan Rasio Cakupan Layanan Hutang?

Artikel Diff Tengah sebelum Tabel

Rasio Cakupan Biaya Tetap (FCCR) vs Rasio Cakupan Layanan Utang (DSCR)
Rasio cakupan biaya tetap menilai kemampuan perusahaan untuk melunasi biaya tetap termasuk biaya bunga dan sewa.	Debt service coverage ratio mengukur jumlah kas yang tersedia untuk memenuhi kewajiban hutang perusahaan.
Penggunaan Angka Keuntungan
Rasio cakupan biaya tetap menggunakan laba sebelum bunga dan pajak dalam rumusnya.	Rasio cakupan layanan hutang menggunakan pendapatan operasional bersih dalam rumusnya.
Pentingnya
Rasio untuk menghitung FCCR adalah (EBIT + Biaya tetap sebelum pajak) / (Biaya tetap sebelum pajak + Bunga).	Rasio untuk menghitung DSCR adalah (Pendapatan Operasional Bersih / Total Debt Service)

Ringkasan- Rasio Cakupan Biaya Tetap vs Rasio Cakupan Layanan Utang

Perbedaan utama antara rasio cakupan biaya tetap dan rasio cakupan layanan utang bergantung pada apakah keduanya difokuskan pada penghitungan kemampuan perusahaan untuk menyelesaikan beban tetap atau untuk menghitung dana yang tersedia untuk memenuhi kewajiban utang. Kedua rasio ini memberikan indikasi tingkat gearing di perusahaan; dengan demikian, mereka dapat dianggap sebagai rasio yang vital. Jika rasio ini lebih rendah dari tingkat yang dapat diterima, sumber keuangan tambahan harus dipertimbangkan.