Perbedaan Utama - Risiko Transaksi vs Terjemahan
Risiko transaksi dan translasi adalah dua jenis risiko nilai tukar utama yang dihadapi oleh perusahaan yang melakukan transaksi mata uang asing. Perbedaan utama antara risiko transaksi dan translasi adalah bahwa risiko transaksi adalah risiko nilai tukar yang dihasilkan dari jeda waktu antara membuat kontrak dan menyelesaikannya sedangkan risiko translasi adalah risiko nilai tukar yang dihasilkan dari konversi hasil keuangan satu mata uang ke mata uang lain.
ISI
1. Gambaran Umum dan Perbedaan Utama
2. Apa itu Risiko Transaksi
3. Apa itu Risiko Terjemahan
4. Perbandingan Berdampingan - Risiko Transaksi vs Terjemahan dalam Bentuk Tabular
5. Ringkasan
Apa itu Risiko Transaksi?
Risiko transaksi adalah risiko nilai tukar akibat jeda waktu antara membuat kontrak dan menyelesaikannya. Nilai tukar mengalami perubahan terus menerus, dan peningkatan jeda waktu antara melakukan transaksi dan penyelesaian membuat kedua belah pihak tidak menyadari nilai tukar pada saat penyelesaian.
Misalnya Perusahaan ABV di Inggris adalah organisasi komersial dan bermaksud untuk membeli 600 barel minyak dari Perusahaan XNT di AS, yang merupakan pengekspor minyak, dalam empat bulan lagi. Karena harga minyak terus berfluktuasi, ABV memutuskan untuk membuat kontrak guna menghilangkan ketidakpastian. Alhasil, kedua pihak membuat kesepakatan di mana XNT akan menjual 600 barel minyak dengan harga £ 170 per barel.
Tarif spot (tarif per hari ini) dari satu barel minyak adalah £ 127. Empat bulan lagi, harga satu barel minyak bisa lebih atau kurang dari nilai kontrak £ 170 per barel. Terlepas dari harga yang berlaku pada tanggal pelaksanaan kontrak (kurs spot di akhir empat bulan). XNT harus menjual satu barel minyak seharga £ 170 kepada ABV sesuai kontrak.
Setelah empat bulan, asumsikan bahwa kurs spot adalah £ 176 per barel. Selisih harga yang harus dibayar ABV untuk 600 barel akibat kontrak dapat dibandingkan dengan skenario jika kontrak tidak ada.
Jika kontrak tidak ada (£ 176 * 600) = £ 105.600
Karena kontrak (£ 170 * 600) = £ 102.000
Oleh karena itu, selisih harga adalah £ 3.600
Berkat kontrak tersebut, ABV berhasil meraup untung sebesar £ 3.600.
Nilai tukar antara UK £ dan US $ adalah £ / $ 1,25, yang berarti 1 £ setara dengan $ 1,25. Jadi, pembayaran yang harus dilakukan ABV untuk XNT adalah $ 81.600 (£ 102.000 / 1,25).
Jenis kontrak di atas yang bertujuan untuk memitigasi risiko nilai tukar disebut kontrak berjangka; ini adalah kesepakatan antara dua pihak untuk membeli atau menjual aset dengan harga tertentu di masa mendatang.
Instrumen yang Digunakan untuk Memitigasi Risiko Transaksi
Selain kontrak forward, instrumen di bawah ini juga dapat menjadi pertimbangan dalam memitigasi risiko transaksi.
Pilihan
Opsi adalah hak, tetapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset keuangan pada tanggal tertentu dengan harga yang telah disepakati sebelumnya.
Swaps
Swap adalah derivatif dimana dua pihak mencapai kesepakatan untuk menukar instrumen keuangan.
Futures
Futures adalah kesepakatan untuk membeli atau menjual komoditas atau instrumen keuangan tertentu dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya pada tanggal tertentu di masa depan.
Apa itu Risiko Terjemahan?
Risiko translasi adalah risiko nilai tukar yang dihasilkan dari konversi hasil keuangan satu mata uang ke mata uang lain. Risiko penerjemahan ditanggung oleh perusahaan yang memiliki operasi bisnis di banyak negara dan melakukan transaksi dalam mata uang yang berbeda. Jika hasil dilaporkan dalam mata uang yang berbeda, akan sulit untuk membandingkan hasil dan menghitung hasil untuk seluruh perusahaan. Oleh karena itu, semua hasil di setiap negara akan diubah menjadi mata uang bersama dan dilaporkan dalam laporan keuangan. Mata uang bersama ini biasanya adalah mata uang di negara tempat kantor pusat perusahaan berada.
Ketika sebuah perusahaan terkena risiko translasi, hasil yang dilaporkan mungkin lebih tinggi atau lebih rendah dibandingkan dengan hasil aktual berdasarkan perubahan nilai tukar.
Misalnya, perusahaan induk Perusahaan D adalah Perusahaan A, yang berlokasi di AS. Perusahaan D berlokasi di Prancis dan melakukan perdagangan dalam Euro. Pada akhir tahun, hasil Perusahaan D dikonsolidasikan dengan hasil Perusahaan A untuk menyusun laporan keuangan konsolidasi; dengan demikian, hasil Perusahaan D dikonversi menjadi Dolar AS.
Berikut rincian pendapatan, harga pokok penjualan dan laba kotor Perusahaan D berdasarkan transaksi tahun buku 2016.
Artikel Diff Tengah sebelum Tabel
| € 000 ' | |
| Penjualan | 2.545 |
| Biaya penjualan | (1.056) |
| Laba kotor | 1.489 |
Dengan asumsi nilai tukar $ / € 0,92, (Ini berarti bahwa satu $ sama dengan € 0,92) hasil Perusahaan D akan dikonversi menjadi,
| $ 000 ' | |
| Penjualan (2,545 * 0,92) | 2,341 |
| Harga pokok penjualan (1,056 * 0,92) | (972) |
| Laba kotor (1.489 * 0.92) | 1.369 |
Gambar 1: Konversi Mata Uang menyebabkan Risiko Terjemahan
Karena konversi mata uang, hasil yang dilaporkan lebih rendah dari hasil sebenarnya. Ini bukan pengurangan aktual dan murni karena konversi mata uang.
Apa perbedaan antara Risiko Transaksi dan Risiko Terjemahan?
Risiko Transaksi vs Terjemahan |
|
| Risiko transaksi adalah risiko nilai tukar akibat jeda waktu antara membuat kontrak dan menyelesaikannya. | Risiko translasi adalah risiko nilai tukar yang dihasilkan dari konversi hasil keuangan satu mata uang ke mata uang lain. |
| Perubahan Hasil yang Sebenarnya | |
| Terdapat perubahan aktual dalam hasil masa depan dalam risiko transaksi karena transaksi dilakukan pada satu titik waktu dan diselesaikan di masa depan. | Tidak ada perubahan aktual dalam hasil dalam risiko translasi karena perubahan hasil yang terlihat hanya karena konversi mata uang. |
| Mitigasi Risiko | |
| Risiko transaksi dapat dimitigasi dengan membuat perjanjian lindung nilai. | Risiko penerjemahan tidak dapat dikurangi |
Ringkasan - Risiko Transaksi vs Terjemahan
Perbedaan antara risiko transaksi dan risiko translasi dapat dipahami dengan menyadari alasan munculnya. Ketika suatu kontrak dilakukan pada saat ini, yang akan diselesaikan di masa depan, risiko yang timbul adalah risiko transaksi. Risiko nilai tukar akibat konversi hasil keuangan dari satu mata uang ke mata uang lain adalah risiko translasi. Transaksi valuta asing suatu perusahaan harus dikelola dengan hati-hati agar tidak mengalami perubahan yang signifikan karena transaksi dan risiko translasi yang tinggi merupakan tanda-tanda volatilitas.
Unduh Versi PDF Transaksi vs Risiko Terjemahan
Anda dapat mengunduh versi PDF dari artikel ini dan menggunakannya untuk tujuan offline sesuai catatan kutipan. Silahkan download versi PDF disini Perbedaan Antara Risiko Transaksi dan Terjemahan.
