FCFF vs FCFE
Melihat lebih dekat istilah 'arus kas bebas untuk perusahaan' (FCFF) dan 'arus kas bebas ke ekuitas' (FCFE), bagian 'arus kas bebas' adalah umum untuk kedua istilah tersebut. Arus kas bebas mengacu pada jumlah yang tersisa setelah biaya modal dikurangi dari arus kas operasi. Pada dasarnya, arus kas bebas adalah dana yang tersisa setelah semua pembayaran, investasi, dll. Dilakukan. Arus kas bebas adalah dana yang tersisa untuk didistribusikan di antara pemegang saham, pemegang obligasi, dan investor. Istilah FCFF dan FCFE lebih jauh menguraikan istilah arus kas bebas. Artikel ini menawarkan ikhtisar yang jelas tentang arti masing-masing istilah ini dan bagaimana perbedaannya satu sama lain.
Arus Kas Gratis untuk Perusahaan (FCFF)
FCFF, yang merupakan singkatan dari arus kas bebas untuk perusahaan, adalah ukuran kinerja keuangan yang melihat jumlah kas yang dihasilkan untuk perusahaan setelah semua biaya, pajak, perubahan modal kerja bersih, dan perubahan investasi dikurangi. Ini dihitung sebagai,
FCFF = Arus kas operasi - pengeluaran - pajak - perubahan modal kerja bersih - perubahan investasi
FCFF adalah jumlah yang didistribusikan di antara pemegang saham dan obligasi perusahaan setelah semua arus keluar lainnya berkurang. Menghitung FCFF penting bagi perusahaan mana pun karena bertindak sebagai metode untuk menentukan profitabilitas dan stabilitas keuangan perusahaan. Jika FCFF memperoleh nilai plus, perusahaan memiliki surplus setelah biaya dikurangi dan jika FCFF bernilai negatif, ini merupakan tanda bahaya bahwa perusahaan tidak memiliki pendapatan yang cukup untuk membiayai pengeluaran atau investasi.
Arus Kas Bebas ke Ekuitas (FCFE)
FCFE yang merupakan singkatan dari arus kas bebas ke ekuitas mengukur jumlah yang didistribusikan di antara pemegang saham setelah pengeluaran, perubahan modal kerja bersih, pembayaran hutang dikurangi dan hutang baru ditambahkan. FCFE dihitung dengan, FCFE = Pendapatan bersih - pengeluaran modal bersih - perubahan modal kerja bersih + hutang baru - pembayaran hutang
FCFE penting untuk dihitung karena perhitungan FCFE akan membantu memastikan nilai perusahaan. FCFE juga digunakan oleh analis untuk menganalisis nilai perusahaan dan dapat digunakan sebagai pengganti dividen untuk tujuan ini. Ini ditunjukkan ketika FCFE digunakan dalam penilaian saham. Dalam model penilaian saham FCFE, arus kas bebas ke ekuitas digunakan untuk menilai saham, bukan dividen seperti pada model diskon dividen.
Apa perbedaan antara FCFF dan FCFE?
Dua istilah arus kas bebas untuk perusahaan (FCFF) dan arus kas bebas ke ekuitas (FCFE) terdengar sangat mirip dan dapat dengan mudah membingungkan. Namun FCFF adalah jumlah yang dihasilkan untuk perusahaan setelah pengeluaran lain, pajak, dll. Dikurangi dari arus kas, dan merupakan jumlah total yang tersisa untuk didistribusikan di antara pemegang saham dan obligasi. FCFE, di sisi lain, adalah jumlah yang tersisa untuk pemegang saham setelah pembayaran hutang, biaya modal, dll. Dikurangi dari laba bersih.
Melihat lebih dekat hubungan persyaratan ini, FCFF adalah jumlah total yang tersisa untuk pemegang obligasi dan pemegang saham, tetapi pemegang obligasi dibayar sebelum pemegang saham. Setelah kewajiban kepada semua investor lain terpenuhi, dan pengeluaran modal lainnya, modal kerja, dan hutang dikurangi, kami sampai pada FCFE, yang merupakan jumlah akhir yang tersisa untuk didistribusikan di antara penerima akhir; para pemegang saham.
Ringkasan:
FCFF vs FCFE
• FCFF, singkatan dari arus kas bebas untuk perusahaan, adalah ukuran kinerja keuangan yang melihat jumlah kas yang dihasilkan untuk perusahaan setelah semua biaya, pajak, perubahan modal kerja bersih, dan perubahan investasi dikurangi.
• FCFE yang merupakan singkatan dari arus kas bebas ke ekuitas mengukur jumlah yang didistribusikan di antara pemegang saham setelah pengeluaran, perubahan modal kerja bersih, dan pembayaran hutang dikurangi dan hutang baru ditambahkan.
• FCFF adalah jumlah total yang tersisa untuk pemegang obligasi dan pemegang saham, tetapi pemegang obligasi dibayar sebelum pemegang saham, dan setelah pembayaran hutang, dan pengeluaran modal lainnya dan modal kerja dikurangi, kami tiba di FCFE, yang jumlah akhir tersisa untuk didistribusikan di antara penerima akhir; para pemegang saham.
