Laba Per Saham Dasar vs Laba Per Saham Dilusian | EPS Dasar vs EPS Dilusian
Laba per saham adalah perhitungan yang dilakukan untuk menemukan pendapatan yang diperoleh perusahaan sesuai dengan jumlah saham beredar yang dimiliki. Laba per saham dan laba per saham dilusian mudah dikacaukan oleh banyak orang karena kesulitan yang dihadapi banyak orang dalam memahami arti laba 'dilusian'. Penghasilan per saham dilusian memiliki arti yang berbeda dengan penghasilan per saham dasar, yang bisa sangat tidak kentara. Artikel berikut bertujuan untuk memberikan penjelasan yang jelas kepada pembaca tentang apa yang dimaksud dengan laba per saham dasar dan laba per saham dilusian, dan menjelaskan dengan jelas perbedaan antara keduanya.
Apa penghasilan per saham dasar?
Laba per saham dasar dihitung sebagai berikut. EPS Dasar = (Pendapatan Bersih - Preferensi dividen) / jumlah saham yang beredar. Laba per saham dasar mengukur jumlah dolar dari laba bersih yang tersedia untuk salah satu saham perusahaan yang beredar. Laba per saham dasar adalah ukuran profitabilitas dan dianggap sebagai penentu penting dari harga sebenarnya saham. Laba per saham dasar juga digunakan dalam perhitungan rasio keuangan penting lainnya seperti rasio harga-pendapatan. Perlu dicatat bahwa dua perusahaan dapat menghasilkan angka EPS yang sama, tetapi satu perusahaan dapat melakukannya dengan menggunakan ekuitas yang lebih sedikit, yang akan membuat perusahaan lebih efisien daripada perusahaan yang menerbitkan lebih banyak saham dan mencapai EPS yang sama.
Apakah laba per saham dilusian itu?
Laba per saham dilusian dihitung dengan mempertimbangkan opsi saham, konvertibel (obligasi & saham), waran, dan sekuritas lain yang dapat menyebabkan dilusi. EPS terdilusi menghitung nilai EPS, jika potensi sekuritas dilutif dilaksanakan. Bagi pemegang saham suatu perusahaan, dilusi dalam EPS tidak menguntungkan, karena ini berarti laba bersih akan tetap sama sedangkan saham yang beredar bisa menjadi jauh lebih besar. Dalam kasus ini, angka EPS akan sangat berkurang. Sebagai contoh, sebuah perusahaan XYZ mungkin memiliki 1000 saham yang beredar hari ini, tetapi angka tersebut dapat dengan mudah ditingkatkan menjadi 3000 sebagai akibat dari konversi saham. Ini akan mengurangi angka EPS mereka sebanyak 3 kali lipat, yang merupakan kerugian yang cukup besar mengingat laba bersih tidak akan berubah.
Apa perbedaan antara laba per saham dasar dan laba per saham dilusian?
Kesamaan utama antara EPS dasar dan EPS terdilusi adalah perhitungan dasar yang menjadi dasar untuk keduanya. Namun, keduanya sangat berbeda satu sama lain karena EPS dasar hanya akan mempertimbangkan saham yang saat ini beredar dan tidak mempertimbangkan potensi dilusi yang dapat terjadi dari konvertibel, opsi, waran, dll. EPS dasar akan selalu lebih tinggi daripada EPS terdilusi, karena EPS yang dilusian akan menghasilkan lebih banyak saham beredar, dalam perhitungannya, tetapi akan menggunakan laba bersih yang sama dengan yang digunakan dalam perhitungan EPS dasar. EPS yang terdilusi penting untuk dihitung, karena EPS yang terdilusi akan menghasilkan skenario yang lebih buruk, jika semua kemungkinan dilusi terjadi. Selanjutnya,investor mungkin tidak bersedia untuk membeli saham yang memiliki perbedaan signifikan antara EPS dasar dan EPS terdilusi karena potensi efek negatif dari dilusi terhadap harga saham.
Apa perbedaan antara EPS dasar dan EPS terdilusi?
• Persamaan utama antara EPS dasar dan EPS terdilusi adalah perhitungan dasar yang menjadi dasar untuk keduanya.
• Keduanya sangat berbeda satu sama lain karena EPS dasar hanya akan mempertimbangkan saham yang saat ini beredar dan tidak seperti EPS terdilusi tidak mempertimbangkan potensi dilusi yang dapat terjadi dari konvertibel, opsi, waran, dll.
• EPS dasar akan selalu lebih tinggi dari EPS terdilusi, karena dalam perhitungan, EPS terdilusi akan menghasilkan lebih banyak saham beredar, tetapi akan menggunakan laba bersih yang sama dengan yang digunakan dalam perhitungan EPS dasar.
• Seorang investor mungkin tidak bersedia untuk membeli saham yang memiliki perbedaan signifikan antara EPS dasar dan EPS terdilusi, karena potensi efek negatif dari dilusi dalam jumlah saham yang mungkin ditimbulkan pada harga saham.
