Perbedaan Utama - Sekuritas Beragun Aset vs Sekuritas Beragun Hipotek
Sekuritas beragun aset dan beragun hipotek adalah dua jenis investasi di mana sekuritas dikumpulkan dan dijual kepada sekelompok investor. Struktur keduanya serupa dan perbedaan utama antara sekuritas beragun aset dan sekuritas beragun hipotek bergantung pada jenis agunan (jaminan untuk mendapatkan pinjaman) yang digunakan untuk sekuritas. Sekuritas beragun aset didukung oleh sekuritas seperti berbagai jenis pinjaman, piutang dan sewa sementara sekuritas beragun hipotek dijamin dengan hipotek.
DAFTAR ISI
1. Gambaran Umum dan Perbedaan Utama
2. Apa itu Efek Beragun Aset
3. Apa itu Efek Beragun Hipotek
4. Perbandingan Berdampingan - Sekuritas Beragun Aset vs Sekuritas Beragun Hipotek
5. Ringkasan
Apa itu Efek Beragun Aset?
Sekuritas Beragun Aset (EBA) adalah obligasi dan wesel bayar yang didukung oleh berbagai sekuritas keuangan seperti pinjaman, sewa guna usaha atau piutang, selain sekuritas beragun rumah atau real estat. Ketika konsumen meminjam, pinjaman ini menjadi aset bagi perusahaan yang mengeluarkan hutang, kemungkinan besar bank atau perusahaan pembiayaan konsumen.
Bank atau perusahaan pembiayaan (pihak yang menerbitkan hutang) dapat menjual aset di atas kepada trust yang pada gilirannya akan menerbitkan obligasi yang didukung oleh aset yang dikandungnya kepada investor. Proses ini dinamai 'sekuritisasi' dan ini memungkinkan kepercayaan untuk membuat aset dapat dipasarkan. Bagi investor, sekuritas beragun aset adalah alternatif untuk berinvestasi dalam hutang perusahaan.
Misalnya, jika konsumen telah mengambil pinjaman ekuitas rumah yang disekuritisasi, pembayaran pinjaman akan diterima oleh investor dalam perwalian karena perwalian telah diinvestasikan di perusahaan pembiayaan.
Jenis Umum Aset yang Mendasari
Pinjaman ekuitas rumah
Pinjaman yang diambil oleh peminjam dengan menggunakan rumahnya sebagai jaminan.
Sewa
Perjanjian untuk menyewakan properti yang dimiliki oleh satu pihak kepada pihak lain dengan imbalan pembayaran sewa berkala.
Pinjaman Otomatis
Pinjaman pribadi untuk membeli mobil.
Piutang Kartu Kredit
Penunjukan aset yang berlaku untuk semua hutang, transaksi yang belum diselesaikan atau kewajiban moneter lainnya yang terhutang kepada perusahaan oleh debiturnya.
Pinjaman Mahasiswa
Jenis pinjaman yang diberikan kepada mahasiswa untuk memenuhi kebutuhan pendidikan tingginya.
Apa itu Efek Beragun Hipotek?
Mortgage Backed Securities (MBS) juga merupakan jenis keamanan beragun aset yang dijamin dengan hipotek. Ini juga disebut sebagai 'mortgage pass through'. Ini adalah instrumen utang yang mewakili hak atas arus kas dari kumpulan pinjaman hipotek. MBS dapat dibeli atau dijual melalui broker dengan batasan investasi minimum $ 10.000. Sekuritas beragun hipotek dapat diterbitkan oleh pemerintah dan perusahaan. Proses penerbitan sekuritas ini mirip dengan sekuritas beragun aset.
Jenis Efek Beragun Hipotek
Sertifikat partisipasi pass-through
Memberi hak kepada pemegang untuk bagian pro-rata dari semua pembayaran pokok dan bunga yang dilakukan atas kumpulan aset pinjaman
Kewajiban hipotek yang dijaminkan atau turunan hipotek
Dirancang untuk melindungi investor dari atau mengekspos investor terhadap berbagai jenis risiko
Gambar 1: Efek Beragun Hipotek memiliki risiko dan keuntungan yang berbeda
Apa perbedaan antara Efek Beragun Aset dan Efek Beragun Hipotek?
Artikel Diff Tengah sebelum Tabel
Efek Beragun Aset vs Efek Beragun Hipotek |
|
| Efek beragun aset didukung oleh sekuritas seperti pinjaman, piutang dan sewa guna usaha. | Sekuritas beragun hipotek dijamin dengan hipotek. |
| Implikasi | |
| Sekuritas berbasis aset menggunakan berbagai kumpulan aset seperti pinjaman, sewa guna usaha dan piutang. | Sekuritas beragun hipotek didukung oleh hipotek. |
| Pengembangan | |
| Sekuritas beragun aset merupakan perkembangan yang relatif baru dibandingkan sekuritas beragun hipotek. | Pasar keamanan yang didukung hipotek sudah mapan. |
| Jangka waktu | |
| Sekuritas beragun aset biasanya berdurasi lebih pendek dan lebih menantang dalam hal memprediksi arus kas. | Sekuritas beragun hipotek relatif kurang berisiko karena kerangka waktunya lebih lama. |
Ringkasan - Efek Beragun Aset vs Efek Beragun Hipotek
Perbedaan antara efek beragun aset dan efek beragun mortgage pada prinsipnya disebabkan oleh perbedaan jenis efek yang digunakan sebagai jaminan. Sekuritas berbasis aset memiliki sejumlah pilihan investasi dibandingkan sekuritas berbasis hipotek; namun, mereka membawa berbagai tingkat risiko dan keuntungan yang harus dievaluasi dengan benar sebelum membuat keputusan investasi.
