Perbedaan Antara LBO Dan MBO

2024 Pengarang: Mildred Bawerman | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-16 08:39

LBO vs MBO

Meskipun bagi seseorang di luar dunia korporat, istilah seperti LBO dan MBO mungkin terlihat aneh, ini adalah kata-kata yang umum digunakan di lingkungan bisnis. Sementara LBO mengacu pada Leveraged Buyout, MBO adalah Management Buyout. Meskipun ada banyak yang merasa bahwa MBO sama sekali berbeda dari LBO, para ahli mengatakan bahwa MBO adalah kasus khusus LBO dengan bukan pihak luar tetapi manajemen internal mengambil alih kendali efektif perusahaan. Artikel ini mencoba menjelaskan perbedaan antara LBO dan MBO.

Apa itu LBO?

Ketika orang luar, biasanya orang yang memiliki kepentingan dalam mengendalikan perusahaan, mengatur uang untuk membeli cukup saham perusahaan agar dapat mengendalikan ekuitas perusahaan, itu disebut sebagai Leveraged Buyout. Biasanya, investor ini meminjam persentase uang yang sangat tinggi yang dikembalikan dengan menjual aset perusahaan yang diakuisisi. Uang biasanya berasal dari bank dan pasar modal hutang. Sejarah penuh dengan contoh-contoh LBO di mana orang-orang yang tidak memiliki atau sangat sedikit uang memperoleh kekuasaan pengendali di sebuah perusahaan melalui LBO. Yang mengherankan, aset perusahaan yang diakuisisi dijadikan jaminan atas uang yang dipinjam. Untuk mengumpulkan uang,perusahaan yang mengakuisisi menerbitkan obligasi kepada investor yang bersifat berisiko dan tidak boleh dianggap sebagai peringkat investasi karena terdapat risiko besar yang terlibat dalam prosedur tersebut. Secara umum, porsi hutang di LBO berkisar antara 50-85% meskipun ada kasus dimana lebih dari 95% LBO dilakukan dengan hutang.

Apakah MBO itu?

MBO adalah Management Buyout yang merupakan jenis LBO. Ini dia manajemen internal perusahaan dan bukan orang luar yang mencoba membeli kendali perusahaan. Ini biasanya digunakan untuk membuat para manajer lebih tertarik dalam meningkatkan urusan perusahaan karena mereka menjadi pemegang ekuitas dan karenanya menjadi mitra dalam laba. Ketika MBO terjadi, perusahaan publik menjadi swasta. MBO mempengaruhi restrukturisasi organisasi dan juga mengasumsikan signifikansi dalam akuisisi dan merger. Ada orang yang mengatakan bahwa MBO akhir-akhir ini dimanfaatkan oleh manajer untuk membeli perusahaan dengan harga lebih rendah dan kemudian mempengaruhi perubahan untuk menaikkan harga saham untuk mendapatkan keuntungan yang sangat besar. Pendukung pandangan ini mengatakan bahwa para manajer mencoba untuk salah mengatur pengurangan output dan dengan demikian harga saham. Setelah MBO sukses di mana mereka mendapatkan kendali dengan harga murah,mereka mengatur perusahaan dengan cara yang efisien untuk membuat saham naik secara tiba-tiba.

Secara singkat:

LBO vs MBO

• LBO adalah leveraged buyout yang terjadi ketika orang luar mengatur hutang untuk mendapatkan kendali atas sebuah perusahaan.

• MBO adalah pembelian oleh manajemen ketika para manajer perusahaan itu sendiri membeli saham di sebuah perusahaan dengan demikian memiliki perusahaan tersebut.

• Di LBO, orang luar menempatkan tim manajemennya sendiri sedangkan di MBO tim manajemen saat ini terus berlanjut

• Di MBO, manajemen menggunakan uangnya sendiri untuk mendapatkan kendali sebagaimana yang diinginkan pemegang saham.