Perbedaan Utama - Hedging vs Forward Contract
Perbedaan utama antara lindung nilai dan kontrak forward adalah bahwa lindung nilai adalah teknik yang digunakan untuk mengurangi risiko aset keuangan sedangkan kontrak forward adalah kontrak antara dua pihak untuk membeli atau menjual aset dengan harga tertentu di masa depan. Karena pasar keuangan telah menjadi kompleks dan bertambah besar, lindung nilai menjadi semakin relevan bagi investor. Lindung nilai memberikan kepastian dengan transaksi masa depan di mana hubungan antara lindung nilai dan kontrak forward adalah kontrak yang terakhir digunakan untuk lindung nilai.
DAFTAR ISI
1. Ikhtisar dan Perbedaan Utama
2. Apa itu Lindung Nilai
3. Apa itu Kontrak Maju
4. Perbandingan Berdampingan - Lindung Nilai vs Kontrak Maju
5. Ringkasan
Apa itu Hedging?
Hedging adalah teknik yang digunakan untuk mengurangi risiko aset keuangan. Risiko adalah ketidakpastian karena tidak mengetahui hasil di masa depan. Ketika aset keuangan dilindungi nilai, itu memberikan kepastian berapa nilainya di masa depan. Instrumen lindung nilai dapat memiliki dua bentuk berikut.
Pertukaran Instrumen yang Diperdagangkan
Produk keuangan yang diperdagangkan di bursa adalah instrumen standar yang hanya berdagang di bursa terorganisir dalam ukuran investasi standar. Mereka tidak dapat dibuat khusus sesuai dengan persyaratan dari dua pihak mana pun
Over the Counter Instruments (OTC)
Sebaliknya, perjanjian over the counter dapat terwujud jika tidak ada pertukaran terstruktur sehingga dapat diatur agar sesuai dengan persyaratan kedua pihak.
Instrumen Lindung Nilai
Ada empat jenis instrumen lindung nilai yang umum digunakan.
Ke depan
(dijelaskan secara rinci di bawah)
Futures
Futures adalah kesepakatan untuk membeli atau menjual komoditas atau instrumen keuangan tertentu dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya pada tanggal tertentu di masa depan. Futures adalah instrumen yang diperdagangkan di bursa.
Pilihan
Opsi adalah hak, tetapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset keuangan pada tanggal tertentu dengan harga yang telah disepakati sebelumnya. Suatu opsi bisa berupa 'opsi panggilan' yang merupakan hak untuk membeli atau 'opsi jual' yang merupakan hak untuk menjual. Opsi dapat ditukar diperdagangkan atau instrumen over the counter
Swaps
Swap adalah derivatif dimana dua pihak mencapai kesepakatan untuk menukar instrumen keuangan. Sementara instrumen yang mendasari dapat berupa sekuritas apa pun, arus kas biasanya dipertukarkan dalam bentuk swap. Swap adalah instrumen yang dijual bebas.
Gambar 01: Instrumen Swap
Apa itu Kontrak Forward?
Kontrak forward adalah kontrak antara dua pihak untuk membeli atau menjual aset dengan harga tertentu di masa mendatang.
Misalnya, Perusahaan A adalah organisasi komersial dan bermaksud untuk membeli 600 barel minyak dari Perusahaan B, yang merupakan pengekspor minyak dalam enam bulan ke depan. Karena harga minyak terus berfluktuasi, A memutuskan untuk mengadakan kontrak berjangka untuk menghilangkan ketidakpastian. Akibatnya, kedua pihak membuat kesepakatan di mana B akan menjual 600 barel minyak dengan harga $ 175 per barel.
Tarif spot (tarif per hari ini) dari satu barel minyak adalah $ 123. Dalam waktu enam bulan ke depan, harga satu barel minyak mungkin lebih atau kurang dari nilai kontrak $ 175 per barel. Terlepas dari harga yang berlaku pada tanggal pelaksanaan kontrak (kurs spot di akhir enam bulan). B harus menjual satu barel minyak seharga $ 175 ke A sesuai kontrak.
Setelah enam bulan, asumsikan kurs spot $ 179 per barel, selisih harga yang harus dibayar A untuk 600 barel akibat kontrak dapat dibandingkan dengan skenario jika kontrak tidak ada.
Harga, jika kontrak tidak ada ($ 179 * 600) = $ 107.400
Harga, karena kontrak ($ 175 * 600) = $ 105.000
Selisih harga = $ 2.400
Perusahaan A berhasil menghemat $ 2.400 dengan menandatangani kontrak berjangka di atas.
Instrumen forward adalah over the counter (OTC), mereka dapat disesuaikan menurut transaksi apa pun, yang merupakan keuntungan signifikan. Namun, karena kurangnya tata kelola, mungkin ada risiko gagal bayar yang tinggi di masa mendatang.
Apa perbedaan antara Hedging dan Forward Contract?
Artikel Diff Tengah sebelum Tabel
Hedging vs Kontrak Forward |
|
| Hedging adalah teknik yang digunakan untuk mengurangi risiko aset keuangan. | Kontrak forward adalah kontrak antara dua pihak untuk membeli atau menjual aset dengan harga tertentu di masa mendatang. |
| Alam | |
| Teknik lindung nilai dapat diperdagangkan di bursa atau instrumen yang dijual bebas. | Kontrak berjangka adalah instrumen yang dijual bebas. |
| Jenis | |
| Ke depan, futures, opsi, dan swap adalah instrumen lindung nilai yang populer. | Kontrak berjangka adalah salah satu jenis instrumen lindung nilai. |
Ringkasan- Hedging vs Kontrak Forward
Perbedaan antara lindung nilai dan kontrak berjangka terutama bergantung pada ruang lingkupnya di mana lindung nilai lebih luas cakupannya karena melibatkan banyak teknik sedangkan kontrak forward memiliki ruang lingkup yang sempit. Tujuan keduanya serupa di mana mereka berusaha mengurangi risiko transaksi yang akan terjadi di masa depan. Lebih lanjut, pasar untuk kontrak berjangka memiliki volume dan nilai yang signifikan, namun, karena rincian kontrak berjangka terbatas pada pembeli dan penjual, ukuran pasar ini sulit untuk diperkirakan.
