Bagaimana Modal Ventura Bekerja

2024 Pengarang: Mildred Bawerman | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-16 08:39

Apa itu Perusahaan Modal Ventura

Modal ventura adalah bentuk ekuitas swasta dan firma modal ventura adalah perusahaan yang memiliki kumpulan investor swasta yang mendanai bisnis pemula kecil. Modal ventura juga disebut 'modal risiko' karena risiko yang melekat padanya. Mereka tertarik untuk memulihkan keuangan mereka dengan pengembalian yang maksimal dan berpartisipasi aktif dalam pengambilan keputusan bisnis karena risiko ini.

Bagaimana Modal Ventura Bekerja

Sangat penting untuk memiliki rencana bisnis yang menguntungkan untuk mendekati perusahaan modal ventura dan untuk menarik minat mereka dalam berinvestasi dalam bisnis Anda. Sangat kecil kemungkinannya perusahaan modal ventura akan bersedia berinvestasi dalam 'ide bisnis'. Mereka akan lebih tertarik untuk berinvestasi dalam bisnis yang sudah bermula melalui beberapa bentuk modal (pendanaan pribadi dari pendiri / modal pinjaman) untuk mewujudkan ekspansi yang signifikan dengan cepat. Jika bisnis pemula tertarik untuk mempertimbangkan untuk mendapatkan akses ke dana melalui perusahaan modal ventura, mereka harus menyajikan rencana bisnis yang baik dengan tujuan strategis yang jelas untuk waktu dekat, sebaiknya untuk 2-3 tahun ke depan.

Setelah hal di atas dilakukan, serangkaian dokumen akan disusun dan ditandatangani sebagai bagian dari proses. Sebuah dokumen yang disebut Term sheet menjadi prioritas di sini. Ini adalah dokumen utama yang menentukan keuangan dan indikasi lain dari investasi yang diusulkan termasuk jumlah dana yang akan diinvestasikan dll. Ketentuan dari Term Sheet biasanya tidak mengikat secara hukum (dengan pengecualian klausul tertentu - seperti kerahasiaan, eksklusivitas, dan biaya). Dokumen selanjutnya mencakup perjanjian lain yang mencakup informasi yang berkaitan dengan pemesanan saham, syarat pembayaran, dan rincian spesifik kontrak lainnya.

Hak Investor Modal Ventura yang Diberikan oleh Term Sheet

Hak Dividen

Ketika seorang investor menjadi pemegang saham bisnis, dia berhak atas pengembalian berkala dari jumlah keuntungan yang disebut dividen. Dividen dapat dibayarkan kepada pemegang saham atau dapat diinvestasikan kembali dalam bisnis. Pemodal ventura mungkin menekankan bahwa dividen dapat diinvestasikan kembali. Ini sering kali disepakati di awal kontrak.

Hak Likuidasi

Pada saat pemutusan kontrak, perusahaan pemodal ventura berhak menerima sejumlah dana sebelum pihak lain.

Hak Informasi

Pemodal ventura mewajibkan perusahaan untuk memberi mereka pembaruan rutin mengenai kondisi keuangan dan anggarannya, serta hak umum untuk mengunjungi perusahaan dan memeriksa akun dan catatannya.

Pembentukan Perjanjian dan Keterlibatan

Pembentukan kesepakatan antara bisnis dan pemodal ventura seringkali memakan waktu dan proses yang panjang; Setelah disepakati oleh semua pihak, pengacara menggunakan Term Sheet sebagai dasar untuk menyusun dokumen investasi selanjutnya. Selanjutnya, para pihak yang terlibat terikat oleh Perjanjian Kerahasiaan dan perjanjian ini dilaksanakan segera setelah pembahasan tentang potensi investasi dengan perusahaan dimulai.

Setelah perusahaan modal ventura menyuntikkan dana ke dalam bisnis, mereka akan membutuhkan persentase kepemilikan ekuitas. Secara umum kepemilikan ekuitas ini dapat berkisar antara 20% -25%, hal ini dapat meningkat menjadi saham pengendali dalam situasi tertentu. Perusahaan modal ventura akan secara aktif terlibat dalam keputusan bisnis dan daya tawar mereka akan ditentukan oleh persentase kepemilikan yang mereka wakili.

Keterlibatan perusahaan modal ventura dalam kegiatan bisnis dilakukan melalui direksi yang ditunjuk oleh perusahaan modal ventura. Para direktur ini akan berpartisipasi dalam urusan bisnis di mana keputusan penting harus diambil.

Strategi Keluar

Setelah bisnis cukup mapan, perusahaan modal ventura akan menggunakan strategi keluar untuk menarik diri dari bisnis. Ada 4 rute keluar yang biasa dilakukan untuk pemodal ventura, yaitu,

• Menawarkan saham kepada masyarakat umum dengan mencatatkan sahamnya di bursa saham (Penawaran Umum Perdana)
• Penjualan bisnis ke perusahaan lain (Merger dan Akuisisi)
• Pendiri dapat membeli kembali saham pemodal ventura dalam bisnis (Pembelian kembali saham)
• Pemodal ventura menjual sahamnya kepada pemodal ventura lain atau investor strategis yang bersifat serupa (dijual kepada investor strategis lainnya)

Keuntungan dan Kerugian Menggunakan Modal Ventura sebagai Opsi Pendanaan

Keuntungan

• Akses ke sejumlah besar pembiayaan yang jarang tersedia dengan opsi pembiayaan alternatif lain
• Nasihat bisnis keahlian dari konsultan bisnis berpengalaman

Kekurangan

• Pemodal ventura sering secara aktif terlibat dengan pengambilan keputusan bisnis. Jika pandangan pendiri dan direktur yang ditunjuk oleh perusahaan modal ventura tidak sesuai satu sama lain dapat timbul konflik
• Jika persentase kepemilikan modal ventura melebihi 50% (ini dimungkinkan dalam pengaturan tertentu) para pendiri akan kehilangan kendali atas bisnis tersebut.