Perbedaan Utama - Penjatahan Preferensial vs Penempatan Pribadi
Penjatahan preferensial dan penempatan pribadi adalah dua metode utama dalam menerbitkan sekuritas yang dapat dilakukan oleh perusahaan swasta dan publik. Perbedaan utama antara penjatahan preferensial dan penempatan pribadi adalah pada kelompok investor tempat mereka ditawarkan. Setiap investor dapat memesan saham yang ditawarkan melalui penjatahan preferensial karena saham dialokasikan berdasarkan basis preferensi sedangkan hanya pemegang saham terpilih yang berhak atas kesempatan untuk membeli sekuritas dalam penempatan pribadi.
ISI
- Ikhtisar dan Perbedaan Utama
- Apa itu Penjatahan Preferensial
- Apa itu Penempatan Pribadi
- Perbandingan Berdampingan - Penjatahan Preferensial vs Penempatan Pribadi
Apa itu Penjatahan Preferensial?
Ini adalah masalah saham atau sekuritas lainnya oleh perusahaan kepada orang atau sekelompok orang tertentu atas dasar preferensial. Ini mirip dengan investor yang membeli sekuritas perusahaan pilihannya dari bursa saham.
Penjatahan preferensial tidak termasuk saham dan efek yang diterbitkan melalui penerbitan saham berikut karena para pihak yang terlibat di dalamnya sering kali diputuskan berdasarkan jenis penerbitannya.
Penawaran Umum Perdana (IPO)
IPO adalah saat perusahaan menawarkan sahamnya kepada investor publik untuk pertama kalinya dengan mencatatkan perusahaan tersebut di bursa. Perusahaan dapat memperoleh akses ke peluang yang lebih luas untuk meningkatkan jumlah pembiayaan dengan cara ini.
Masalah Hak
Ketika perusahaan menerbitkan saham kepada pemegang saham yang ada dan bukan investor baru, itu disebut sebagai right issue. Saham dialokasikan berdasarkan kepemilikan saham yang ada dan saham sering ditawarkan dengan harga diskon dari harga pasar untuk memberikan insentif bagi pemegang saham untuk berlangganan masalah tersebut.
Skema Opsi Saham Karyawan (ESOP)
Hal ini memberikan kesempatan kepada karyawan yang ada untuk membeli sejumlah saham dengan harga tetap, suatu saat nanti. Tujuan EPOS adalah untuk mencapai kesesuaian tujuan dengan menyelaraskan tujuan karyawan dengan tujuan perusahaan.
Skema Pembelian Saham Karyawan (ESPP)
ESPP menawarkan opsi untuk membeli saham perusahaan pada harga tertentu, biasanya disebut sebagai harga penawaran, selama periode waktu tertentu. ESPP dirancang untuk melayani tujuan yang sama dengan ESOP.
Saham Bonus
Masalah bonus (juga disebut masalah skrip) mengacu pada masalah saham tambahan kepada pemegang saham yang ada. Ini dilakukan secara proporsional dengan kepemilikan saham saat ini. Likuiditas saham membaik karena penurunan harga saham.
Masalah Saham Keringat Ekuitas
Ini adalah saham yang dikeluarkan untuk karyawan dan direktur sebagai pengakuan atas kontribusi positif mereka bagi perusahaan. Penerbitan saham ekuitas keringat dilakukan melalui resolusi khusus. Setelah penerbitan saham, mereka tidak dapat dialihkan untuk jangka waktu 3 tahun.
Penjatahan Preferensial oleh Perusahaan Publik
Meskipun penjatahan preferensial dapat dibuat oleh perusahaan swasta dan publik, peraturan dan regulasi yang lebih tinggi berlaku untuk perusahaan publik. Pedoman ini diperkenalkan dan diatur oleh Securities and Exchange Board. Perhatian khusus diberikan untuk hal-hal berikut dalam hal penjatahan preferensial di perusahaan publik.
- Penetapan harga masalah
- Harga saham yang timbul dari waran
- Harga saham pada konversi
Apa itu Penempatan Pribadi?
Penempatan pribadi mengacu pada penawaran sekuritas oleh perusahaan kepada sekelompok investor yang dipilih. Menggalang dana melalui IPO bisa sangat mahal dan memakan waktu; Hal ini dapat dihindari melalui penempatan pribadi, sehingga strategi ini lebih disukai oleh banyak bisnis skala kecil. Strategi ini memungkinkan perusahaan untuk menjual sekuritas kepada sekelompok investor tertentu secara pribadi. Selain itu, jenis dokumentasi dan implikasi hukum tidak terlalu rumit dan dapat dilakukan dengan biaya yang efektif.
Sebuah perusahaan dapat membuat penawaran penempatan pribadi untuk maksimal 50 investor dalam satu tahun keuangan. Investor yang biasanya terlibat dalam masalah penempatan pribadi adalah investor institusi (investor skala besar) seperti bank dan lembaga keuangan lain atau individu berpenghasilan tinggi. Bagi investor individu untuk berpartisipasi dalam penawaran penempatan pribadi, dia harus menjadi investor terakreditasi sebagaimana didefinisikan di bawah peraturan Securities and Exchange Commission (SEC).
Ada dua tipe dasar dari penawaran penempatan pribadi,
- Equity Private Placement (saham biasa ditawarkan sebagai sekuritas)
- Debt Private Placement (debentures ditawarkan sebagai sekuritas)
Apa perbedaan antara Penjatahan Preferensial dan Penempatan Pribadi?
Artikel Diff Tengah sebelum Tabel
Penjatahan Preferensial vs Penempatan Pribadi |
|
| Penjatahan preferensial adalah penerbitan saham atau sekuritas lainnya oleh suatu perusahaan kepada orang atau sekelompok orang tertentu atas dasar preferensial. | Penempatan pribadi mengacu pada penawaran sekuritas oleh perusahaan kepada sekelompok investor yang dipilih. |
| Keamanan | |
| Sekuritas ditawarkan kepada setiap investor yang ingin mendapatkan saham di perusahaan. | Sekuritas diterbitkan kepada sekelompok investor yang dipilih berdasarkan kebijaksanaan perusahaan. |
| Tata Kelola | |
| Penjatahan Preferensial diatur oleh ketentuan Pasal 62 (1) (c) Companies Act, 2013 | Penempatan Pribadi diatur oleh ketentuan Pasal 42 Companies Act, 2013. |
| Otorisasi melalui Anggaran Dasar (AOA) | |
| Otorisasi melalui AOA diperlukan | Tidak diperlukan otorisasi melalui Anggaran Dasar |
| Jangka waktu | |
| Saham harus dialokasikan dalam jangka waktu 2 bulan sejak tanggal penerimaan dana. | Alokasi harus dilakukan dalam 12 bulan diikuti dengan pengesahan resolusi khusus. Namun bagi emiten, jangka waktu spesifiknya sangat kurang. (15 hari) |
