Perbedaan Antara Currency Swap Dan FX Swap

2024 Pengarang: Mildred Bawerman | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-16 08:39

Swap Mata Uang vs FX Swap

Swap adalah turunan yang digunakan untuk menukar arus kas dan digunakan dalam banyak hal untuk tujuan lindung nilai. Artikel ini melihat lebih dekat dua jenis swap yang digunakan untuk menukar mata uang asing melalui meminimalkan risiko nilai tukar mata uang asing. Swap mata uang dan swap FX serupa satu sama lain, dan oleh karena itu, mudah disalahartikan. Artikel ini menawarkan contoh dan penjelasan yang jelas tentang masing-masing dan menyoroti bagaimana mereka serupa dan berbeda satu sama lain.

Apa itu Currency Swap?

Pertukaran mata uang adalah kesepakatan antara dua pihak untuk menukar sejumlah mata uang yang berbeda. Pertukaran mata uang tipikal merupakan perjanjian pertukaran mata uang asing di mana dua pihak akan menukar atau 'menukar' serangkaian pembayaran dalam satu mata uang untuk serangkaian pembayaran dalam mata uang lain. Pembayaran yang dipertukarkan adalah pembayaran bunga dan pokok pinjaman dalam mata uang satu untuk pinjaman dengan jumlah yang sama dari mata uang lain.

Misalnya, perusahaan yang berbasis di AS membutuhkan Poundsterling Inggris dan perusahaan yang berbasis di Inggris membutuhkan dolar AS. Dalam situasi ini, perusahaan AS akan meminjam pound, dan perusahaan Inggris akan meminjam dolar; perusahaan AS akan membayar hutang perusahaan Inggris dalam USD (Pembayaran pokok dan bunga dilakukan dalam USD) dan perusahaan Inggris akan membayar hutang perusahaan AS dalam pound (pembayaran pokok dan bunga dilakukan dalam pound). Agar pertukaran seperti itu berhasil, tingkat bunga (tetap atau mengambang), jumlah pinjaman yang disepakati, dan tanggal jatuh tempo harus ditetapkan. Pertukaran mata uang memberikan keunggulan kompetitif bagi pihak-pihak yang terlibat karena pihak-pihak ini sekarang dapat meminjam mata uang asing dengan biaya lebih rendah dengan risiko nilai tukar mata uang asing yang lebih kecil.

Apa itu FX Swap?

FX swap adalah kontrak antara dua pihak yang secara bersamaan setuju untuk membeli (atau menjual) sejumlah mata uang dengan kurs yang disepakati, dan untuk menjual (atau membeli) sejumlah mata uang yang sama di kemudian hari dengan kurs yang disepakati.. Ada 2 kaki dalam transaksi pertukaran FX. Di leg pertama swap, sejumlah mata uang tertentu dibeli (atau dijual) terhadap mata uang lain dengan kurs spot yang berlaku. Pada transaksi kedua, jumlah mata uang yang sama dijual (atau dibeli) terhadap mata uang lain dengan kurs forward.

Mengambil contoh sederhana, sebuah perusahaan memiliki 500.000 Euro dan membutuhkan USD dalam waktu 5 bulan. Karena perusahaan sudah memiliki dana dalam mata uang lain (euro), mereka dapat menggunakan dana tersebut untuk memenuhi kebutuhan mereka tanpa terkena risiko nilai tukar mata uang asing. Perusahaan dapat menjual 500.000 Euro ke bank dengan kurs spot saat ini, dan menerima setara dengan USD, dan akan setuju untuk membeli kembali Euro dan menjual USD dalam 5 bulan.

Swap Mata Uang vs FX Swap

Pertukaran mata uang dan pertukaran mata uang asing sangat mirip satu sama lain karena mereka membantu dalam lindung nilai risiko nilai tukar dan menawarkan kepada perusahaan sebuah mekanisme di mana mata uang asing dapat diperoleh dengan eksposur minimal terhadap risiko nilai tukar. Namun demikian, kedua derivatif ini berbeda satu sama lain karena pertukaran mata uang menukar serangkaian arus kas (pembayaran bunga dan prinsip), sedangkan dalam FX swap melibatkan 2 transaksi; menjual atau membeli dengan kurs spot, dan membeli kembali atau menjual kembali dengan kurs berjangka.

Perbedaan utama lainnya adalah bahwa pertukaran mata uang adalah pinjaman yang diambil oleh salah satu pihak di mana pembayaran bunga dan pokok kemudian dipertukarkan, sedangkan pertukaran Valas dilakukan dengan menggunakan jumlah mata uang yang tersedia yang kemudian ditukar dengan jumlah yang setara mata uang lain.

Ringkasan:

Perbedaan Antara Currency Swap dan FX Swap

• Pertukaran mata uang tipikal merupakan perjanjian pertukaran mata uang asing di mana dua pihak akan menukar atau 'menukar' serangkaian pembayaran (bunga dan pokok) dalam satu mata uang untuk serangkaian pembayaran dalam mata uang lain.

• FX swap adalah kontrak antara dua pihak yang secara bersamaan setuju untuk membeli (atau menjual) sejumlah mata uang tertentu dengan kurs yang disepakati, dan untuk menjual (atau membeli) jumlah mata uang yang sama di kemudian hari dengan kesepakatan yang disepakati menilai.

• Pertukaran mata uang dan pertukaran mata uang asing sangat mirip satu sama lain karena membantu dalam lindung nilai risiko nilai tukar dan menawarkan kepada perusahaan sebuah mekanisme di mana mata uang asing dapat diperoleh dengan eksposur minimal terhadap risiko nilai tukar.