Perbedaan Utama - Rasio Hutang vs Rasio Hutang terhadap Ekuitas
Perusahaan mengejar berbagai strategi pertumbuhan dan ekspansi dengan tujuan menghasilkan laba yang lebih tinggi. Pembiayaan opsi strategis seperti itu sering dianalisis dengan menggunakan persyaratan modal di mana perusahaan dapat menggunakan ekuitas, hutang atau kombinasi keduanya. Mayoritas perusahaan berusaha untuk mempertahankan campuran hutang dan ekuitas yang sesuai untuk mendapatkan keuntungan dari keduanya. Perbedaan utama antara rasio hutang dan rasio hutang terhadap ekuitas adalah bahwa sementara rasio hutang mengukur jumlah hutang sebagai proporsi aset, rasio hutang terhadap ekuitas menghitung berapa banyak hutang yang dimiliki perusahaan dibandingkan dengan modal yang disediakan oleh pemegang saham.
DAFTAR ISI
1. Ikhtisar dan Perbedaan Utama
2. Apa itu Rasio Hutang
3. Apakah Rasio Hutang terhadap Ekuitas
4. Perbandingan Berdampingan - Rasio Hutang vs Rasio Hutang terhadap Ekuitas
5. Ringkasan
Apa itu Rasio Hutang
Debt Ratio adalah ukuran leverage perusahaan. Leverage adalah jumlah hutang yang dipinjam sebagai hasil dari keputusan pendanaan dan investasi. Ini memberikan interpretasi tentang berapa proporsi aset yang dibiayai dengan menggunakan hutang. Semakin tinggi komponen hutangnya maka semakin tinggi pula risiko keuangan yang dihadapi perusahaan. Rasio ini juga disebut sebagai rasio hutang terhadap aset dan dihitung sebagai berikut.
Rasio Hutang = Total Hutang / Total Aset * 100
Total Hutang
Ini terdiri dari hutang jangka pendek dan jangka panjang
Utang jangka pendek
Ini adalah kewajiban lancar yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun
Misalnya, hutang dagang, hutang bunga, pendapatan diterima di muka
Hutang jangka panjang
Kewajiban jangka panjang harus dibayar dalam jangka waktu lebih dari satu tahun
Misalnya pinjaman bank, pajak penghasilan tangguhan, obligasi hipotek
Total aset
Total aset terdiri dari aset jangka pendek dan jangka panjang.
Aset Jangka Pendek
Umumnya disebut aset lancar, ini dapat dikonversi menjadi uang tunai dalam periode satu tahun.
Misalnya piutang, pembayaran di muka, persediaan
Aset Jangka Panjang
Ini adalah aset tidak lancar yang tidak diharapkan dapat dikonversi menjadi uang tunai dalam waktu satu tahun
Misalnya Tanah, gedung, mesin
Keuntungan Pembiayaan Hutang
Berikan suku bunga yang lebih rendah
Tingkat bunga hutang pada umumnya lebih rendah dibandingkan dengan pengembalian yang diharapkan oleh pemegang saham ekuitas.
Hindari ketergantungan yang berlebihan pada pembiayaan ekuitas
Pembiayaan ekuitas lebih mahal dibandingkan dengan pembiayaan hutang karena penghematan pajak dapat dilakukan atas hutang sedangkan ekuitas adalah hutang pajak
Kerugian dari Pembiayaan Hutang
Preferensi investor untuk perusahaan dengan roda gigi rendah
Banyak perusahaan telah dinyatakan bangkrut karena banyaknya hutang yang mereka ambil termasuk beberapa perusahaan paling populer di dunia seperti Enron, Lehman Brothers dan WorldCom. Karena utang yang tinggi menandakan risiko tinggi, investor mungkin ragu-ragu untuk berinvestasi di perusahaan semacam itu
Batasan dalam memperoleh keuangan
Bank memberikan perhatian khusus pada rasio hutang yang ada sebelum memberikan pinjaman baru karena mereka mungkin memiliki kebijakan untuk tidak memberikan pinjaman kepada perusahaan yang melebihi persentase leverage tertentu.
Apa itu Debt to Equity Ratio
Rasio hutang terhadap ekuitas adalah rasio yang digunakan untuk mengukur leverage keuangan perusahaan, dihitung dengan membagi total kewajiban perusahaan dengan ekuitas pemegang saham. Ini biasanya disebut sebagai 'Rasio persneling'. Rasio D / E menunjukkan berapa banyak hutang yang digunakan perusahaan untuk membiayai asetnya, relatif terhadap jumlah nilai yang direpresentasikan dalam ekuitas pemegang saham. Ini dapat dihitung sebagai, Rasio Hutang terhadap Ekuitas = Total Hutang / Total Ekuitas * 100
Total ekuitas adalah perbedaan antara total aset dan total kewajiban
Rasio hutang terhadap ekuitas harus dipertahankan pada tingkat yang diinginkan, yang berarti harus ada campuran hutang dan ekuitas yang sesuai. Tidak ada rasio ideal karena sering kali bervariasi tergantung pada kebijakan perusahaan dan standar industri.
Misalnya, Perusahaan dapat memutuskan untuk mempertahankan rasio Hutang terhadap ekuitas 40:60. Artinya 40% dari struktur modal akan dibiayai melalui pinjaman sedangkan 60% lainnya akan berupa ekuitas.
Secara umum, lebih tinggi proporsi hutang; lebih tinggi risikonya; Dengan demikian, besarnya hutang ditentukan oleh profil risiko perusahaan. Bisnis yang antusias untuk mengambil lebih banyak risiko cenderung menggunakan pembiayaan hutang dibandingkan dengan organisasi yang menghindari risiko. Lebih lanjut, perusahaan yang mengejar strategi pertumbuhan dan ekspansi tinggi juga lebih memilih untuk meminjam lebih banyak untuk membiayai pertumbuhan mereka dalam waktu yang relatif singkat.
Gambar_1: Membandingkan Rasio Hutang dan Rasio Hutang terhadap Ekuitas dapat menunjukkan kontribusi terpisah dari aset dan ekuitas untuk menutupi hutang
Apa perbedaan antara Debt Ratio dan Debt to Equity Ratio?
Artikel Diff Tengah sebelum Tabel
Rasio Hutang vs Rasio Hutang terhadap Ekuitas |
|
| Rasio Hutang mengukur hutang sebagai persentase dari total aset. | Debt to Equity Ratio mengukur hutang sebagai persentase dari total ekuitas. |
| Dasar | |
| Debt Ratio memperhitungkan berapa banyak modal yang masuk dalam bentuk pinjaman. | Debt to Equity Ratio menunjukkan sejauh mana ekuitas tersedia untuk menutupi kewajiban lancar dan tidak lancar. |
| Rumus Perhitungan | |
| Rasio Hutang = Total hutang / Total aset * 100 | Rasio Hutang terhadap Ekuitas = Total hutang / Total ekuitas * 100 |
| Penafsiran | |
| Debt Ratio sering diartikan sebagai rasio leverage. | Debt to Equity Ratio sering diartikan sebagai gearing ratio. |
Ringkasan - Rasio Hutang dan Rasio Hutang terhadap Ekuitas
Perbedaan antara rasio utang dan rasio utang terhadap ekuitas terutama bergantung pada apakah basis aset atau basis ekuitas digunakan untuk menghitung porsi utang. Kedua rasio ini dipengaruhi oleh standar industri di mana di beberapa industri memiliki hutang yang signifikan adalah normal. Sektor keuangan dan industri padat modal seperti kedirgantaraan dan konstruksi biasanya adalah perusahaan yang sangat diarahkan.
